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💡 先介紹一下我個人的投資原則 (哲學、信念、系統) :
1. 先求保本，然後穩定獲利，最後追求卓越
2. 少即是多，努力將自己抽離交易系統，騰出更多時間
3. 平穩的心態，投資最大的敵人其實是自己，任何的不理性都可能導致災難
為什麼投資原則(哲學、信念、系統)很重要?
講投資哲學可能有點太深奧，連我都覺得不好意思，我更想表達的是原則跟信念，在投資市場上，你相信甚麼很重要，例如長期投資很重要嗎、停損很重要嗎、定期定額很重要嗎、風險控管很重要嗎等等，你的信念將會深深決定了你的投資長短與方向，如果你心中還沒有一把尺，很容易就會隨波逐流，讓外界媒體影響你的決定，這是件嚴重的事情阿，要記得，只有你最在乎你自己的賺賠，別人不會為你的賺賠負責。
如果你是投資新朋友，那太好了，本人跌跌撞撞十幾年的經歷，或許可以讓你少走點彎路，如果你是投資老手，歡迎你，看看不同的投資方式，能否帶給你不同的想法，教學相長。
上述的信念呈現出我的投資哲學，未來持續學習的過程中，有好的信念、觀念，會慢慢驗證並納入，如同拼圖般，加進我的投資系統中，而如果無法解決問題或遇到信念彼此衝突，那就修正調整，希望各位也可以開始釐清自己的信念有哪些，去除阻礙前行的信念，持續去蕪存菁，建立自己獨一無二的投資哲學!
接下來來看看我建立的投資原則 :
一. 先求保本
大家剛進到股票市場，為了就是要賺大錢，誰再想先求保本，但經歷一段市場先生洗禮後，我相信各位應該就會有感，股市可能跟你想得不一樣，近期才看到一篇少年股神輕生的新聞，讓人不勝唏噓，因此，一開始就賺到錢可能不是件好事，反而一開始先賠錢才會知道自己的渺小與市場的可敬之處，讓我們來學習股神巴菲特的投資建議 :
第一原則 : 不要虧損
第二原則 : 不要忘記第一原則
巴菲特投資原則
聽起來很像一句廢話，但這就是經歷市場洗禮的智慧，我們都知道巴菲特異於常人的選股能力，但我自認為沒有辦法每天持續讀500頁財報，所以有沒有其他方法呢?
還真的有線索呢! 那就是巴菲特的賭注與巴菲特事前準備的遺囑。
2007年股東會上，巴菲特用標普500跟華爾街經理人的避險基金組合來打賭十年後的輸贏，賭金是100萬美金。
結果，標普500輕鬆就贏了。
而2013年股東信中，巴菲特寫到，他的遺囑指名將90%的資金投資S&P500指數基金、10%投資於短期政府公債。並說明長期下來，這個決定能夠贏過大多數的基金經理人。
透過這線索，我在其他研究跟書籍上都發現，長期的股市就是向上成長的，不用管甚麼技術、籌碼、總體經濟、基本分析等等，單純的買進持有低成本的追蹤大盤指數即可，就是那麼樸實無華，連一條均線都不用。
相關的書籍可以參考以下，都有很詳實的說明，研究主要以美國指數為主
- 約翰伯格投資常識
- 長線投資之道
因此，針對保本目標已經有一個相對簡單解，那就是建立長期投資的觀念，並簡單持有低成本的追蹤大盤指數的ETF。
二. 穩定獲利
有了保命的投資方法後，我發現，儘管長期而言，股市是很好的投資標的，但短期而言，他的上沖下洗程度，可不是每個人都能接受的，所以很多人抱著錢進來，遇到黑天鵝事件，沒有正確的股市認知，追高殺低，導致又抱著剩下的錢離去，難道就沒有能夠更穩定的獲利方法嗎?
為了此目標，市場上有很多方式，設定停損、追蹤停利等等交易觀念，也是我早期在圖書館找到的解答，當時有一本叫幽靈的禮物，就是在說明這件事，but，就是有個but，觀念好是好，但很違反人性，要有相當的理性才能克服，我實際做了幾年，還是沒有養成快狠準、不動於衷的程度XD
好在，成功的方式有很多，沒有唯一解，後來我在耶魯操盤手:非典型成功一書中，理解到原來資產配置在許多退休金基金、公益基金裡的投資重要性佔了90%之多，其餘的選股、時機的影響反而很小，因此，我決定將一部分股市的資金，放到公認無風險報酬的政府公債中，兩個不同屬性資產產生的化學效應，真的降低了短期抱不住的症頭，但同時獲利也降低了…
疑? 這真的是我要的嗎? 為了穩定，我要犧牲原本的獲利，來遷就這個穩定嗎?
但很快的，我想通、不糾結了，因為我開始理解當我想要取得股市的風險溢酬，就必須要接受它下跌的波動，如同門票一般，如此這般簡單的事實，我卻花了這麼久的時間才懂，原來這就是股市的本質，不是用各種技術、籌碼、經濟數據等等方式想要躲掉股市下跌，而是擁抱它，接受他全部的漲與跌，那長期而言，它就會帶給你實質的報酬。
知道這事實後，我手中可以打得牌就清晰了，第一，努力提升自己的風險承受度，去接受他的全部波動，第二個，如果發生危機大跌時，我還有安全的公債可以換到便宜的股票市場撿黃金，在數學上，股市下跌50%時，要回到原本位置需要漲回100%這麼多，之前在書上看到這例子都是拿來說明虧損的嚴重性，但是，現在反過來看，因為股市下跌50%的機會，我債券換成股票，反倒是有著100%的潛在報酬，這觀點著實讓我很驚喜!!
接著思考，
如果一年內回到原本位置，就是年化100%報酬
如果二年內回到原本位置，就是年化41%報酬
如果三年內回到原本位置，就是年化26%報酬
如果五年內回到原本位置，就是年化15%報酬
如果十年內回到原本位置，就是年化7%報酬
這樣怎麼都比平常的投資報酬率高阿!!，加上我有第一原則的先求保本護體，也不怕你跌，這樣股市漲也ok，跌我也開心。因此，我理解了債券對於穩定的真意，它就是黑天鵝的守護神。
即使在2022~2023年FED持續的加息，對中短天期的債券，也就是5~10%的跌幅，比起股市下跌30~40%，真的是小case了。
小結
- 接受股市的波動本質、接受不確定性，下跌如同入場費，上漲就是你的報酬
- 資產配置加入不同資產，如債券，可以降低波動，提升穩定性
- 安全的中短期公債或現金是黑天鵝的守護神，讓你有機會危機入市
三. 追求卓越
其實第二階段大跌時的再平衡或換股，就是危機入市的展現，也是我獲利最大化的來源，需要技巧、知識不難，不需要知道alpha、beta、總體經濟、巴拉巴拉很深奧的數學模型，只要好好練習一個概念，就是巴菲特身體力行的”別人貪婪時我恐懼，別人恐懼時我貪婪”。好好遵守前面的規則，每年執行好再平衡、大跌時甚至可以債換股，這不就是交易常說的聖杯”低買高賣”麻!!
當機會來臨的時候，(事後看)真的再明顯不過，不過當時的市場先生會蒙蔽所有人的雙眼，所以要做到別人恐懼我貪婪，一開始只能靠紀律來協助，經歷比較多時，就比較能夠張開雙眼了(承受能力提升)，這時如果有額外累積的勞力資本、現金，都是股市清倉大特價買入的好機會。
回顧整體投資信念，我自己選擇的是偏向風險優先的投資哲學
- 先考慮好風險，再來看報酬
- 先考慮崩盤時，我能承受多少、承受多久，來決定防守的公債、現金部位，再來考慮進攻的股票部位
- 最後，危機入市，轉守為攻，清倉大特賣，追求獲利最大化
總結
以上就是我主要的投資原則，到這邊文章也滿長的，來作個重點整理 :
重點整理 :
1. 建立長期投資的觀念，簡單持有低成本的追蹤大盤指數的ETF
2. 透過資產配置，加入不同類型資產可以提升穩定性
3. 接受股市波動的本質、接受不確定性，市場的下跌就如同門票
4. 危機入市，就是別人恐懼我貪婪的時候，透過紀律的再平衡、換股提升獲利
至於更進一步的借貸、使用槓桿來提升績效，用得合適將會是很棒的加速器，但也這是一條雙面刃，再沒有十足的把握及認知時，請不要使用。
補充一下，當我在看巴菲特寫給股東的信中，巴神因為擁有保險公司的浮存金，可以有非常低的借貸成本去投資，也沒有維持率的問題，有研究指出波克夏的槓桿比約莫1.6倍，但巴神是不建議使用槓桿的，因為槓桿是很容易上癮的，引用他說的一段話 :
歷史告訴我們，槓桿太常產生一切歸零的結果，即使運用槓桿的人非常聰明也不例外。
看看我們的護國神山，台積電的資產負債比約莫在1.3倍左右
來源 : 財報狗
所以，不同的借貸都有各自的風險，請務必自己研究、驗證，千萬不要依賴他人的一篇文章就做決定，好好提升自己的認知，並只在能力圈範圍內做事，才能走得長久。
最後分享一句實用的體悟 :
💡 慢慢來，比較快
